В 2005 году один управляющий хедж-фондом Scion Capital по имени Майкл Бьюрри, человек с нестандартным мышлением, глубоко погрузился в изучение общенациональной статистики по ипотечным кредитам. Его внимание привлекла определённая закономерность, на основе которой он сделал неожиданный вывод: американский рынок ипотеки в скором времени может обрушиться. Действуя согласно этому убеждению, Бьюрри решил застраховать активы своих клиентов на сумму, приближающуюся к миллиарду долларов, используя для этого инструмент, известный как кредитный дефолтный своп.
Инвесторы его фонда отнеслись к этой стратегии с большим беспокойством. В то время рынок ипотечного кредитования выглядел исключительно устойчивым и надёжным, и подобные действия казались им неоправданным риском. Однако Майкл оставался непреклонен, уверенный в своей правоте.
Эти необычные финансовые манёвры в конце концов не остались незамеченными. Несколько аналитиков с Уолл-стрит, изучив те же данные, пришли к аналогичным выводам. Они поняли, что опасения Бьюрри были не пустой прихотью, а основывались на тревожных фактах. Более того, они осознали, что сложившаяся ситуация открывает уникальную возможность — сделав ставку на падение рынка, можно было получить колоссальную прибыль, исчисляемую миллионами долларов.
